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央行降息了,股市、楼市拐点到来?

2019年11月06日 20:42来源:未知手机版

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作者:暴哥

来源:暴财经(ID:icaijing123)原创作品,转载请联系baoge-cj或评论留言

11月5日暴哥突然被一个重磅消息给炸到了,那就是今天央行开展4000亿元的一年期MLF操作,这个操作量刚好和到期量持平。

不过,重点是央行的操作利率是3.25%。相比10月16日的MLF操作利率却下降了5个基点。

之前暴哥曾经说过在今年8月16日国家建立了一个新的LPR形成机制。

这也就意味着国内的“降息”途径会有两个方向,一个是传统意义上的MLF以及逆回购等利率的下降,另外一个方向是LPR形成机制的降息。

到目前为止LPR总共进行过3次的报价,其中前两次分别降息两次,都是一年期的LPR利率下降5个基点。10月份最新的一次LPR中一年期利率没有变化。此外5年期的LPR在三次报价中都没有变化。

在另一个层面,这一年多以来,央行曾经进行过多次的MLF操作,但是利率一直都是3.30%,这一次的利率下降却是2018年4月以来的第一次。

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那么现在央行降息的经济背景是什么?

1,美联储刚刚进行第三次降息

今年以来,美国的经济一直在走弱。2019年9月美国的PMI指数只有47.8%。这不仅仅大大低于预期,而且这还是2009年以来的最低值。

在其他方面美国也表现出了经济的不佳,例如9月美国非农就业人口13.6万人,低于预期14.5万人;9月创业率3.5%为1969年以来最低。

所以今年美联储分别在今年的8月、9月和10月进行过降息。其中最近的一次是在10月31日。

10月31日,美国联邦储备委员会宣布下调联邦基金利率目标区间25个基点至1.50%-1.75%。

这是2019年以来美联储的第三次降息,同时也是2015年美国加息周期结束之后的第三次降息。

2,世界范围内的降息潮已经来袭

如果说今年听到最多的货币政策是什么,那就一定是各国央行的降息了。

2019年全球已经掀起了降息浪潮,全球已经有多个经济体进行过降息。

包括印尼、埃及、美国、印度、马来西亚、新西兰、菲律宾、冰岛、澳大利亚、俄罗斯、韩国、乌克兰、南非、土耳其等国家。

3,国内矛盾的经济现状

一方面的三季度国内GDP增速降到6%了,这促使国内有降息的需要。

另一方面是国内9月的CPI又上升到3%,这又阻碍了央行的降息决定。

所以这也就可以理解为什么央行要降息5个基点了。

相比于美联储每一次降息25个基点,很明显这一次国内的降息力度也是很小。主要原因就在于目前国内的经济矛盾了。

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央行降息对股市和楼市的影响

先说说股市,这一年以来股市除了过完年那几个月上涨了一段时间之后,就一直走得不是那么如意了。

上半年股市涨了又跌了,下半年就一直不温不火。

对于这一次的降息,整个市场都是比较意外的。这一次的降息之后股市也是嗅到了其中的利好,所以受到利好的刺激,今天股市开盘之后迅速走高。

对于股市而言央行降息无疑是具有一定的利好的。

不过从这一次的降息情况来看,降息也是非常具有方向性,一方面是国内的经济压力下,央行做出的一些经济逆周期调整。

另外一方面,仅仅降息5个基点,降息的幅度也是有限,这可以看得出来央行对于向市场市场释放资金这方面还是很谨慎的。

此外对楼市来说,房贷利率则是以最近一个月的LPR利率为定价基准加点形成。

也就是说购房者的贷款利息主要取决于LPR的变化。而且因为房贷往往会超过5年,因此实际上买房主要参考的还是5年期的LPR变化。

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